Обзор финансовых результатов
В 2017 году Биржа заработала рекордный комиссионный доход благодаря успешному выполнению стратегии по запуску новых услуг и инструментов, а также по привлечению новых категорий участников. При этом доля комиссионного дохода в операционном доходе Биржи стабильно росла в течение года, достигнув 60 % в последнем квартале, а по итогам года превысила 55 %, что является максимальным значением за публичную историю Биржи. Снижение рыночных ставок ожидаемо привело к уменьшению процентного дохода.
Биржа продолжила реализацию политики строгого контроля над расходами, рост которых в 2017 году был обусловлен отчислениями на амортизацию в результате реализации в 2016 году программ капиталовложений, связанных с переездом Биржи в новый центр обработки данных и мерами по повышению устойчивости работы ИТ-систем.
В результате изменений, произошедших в структуре доходов и расходов, соотношение денежных операционных расходов с комиссионным доходом продолжило снижаться. Это свидетельствует о том, что рост комиссионного дохода был достигнут благодаря повышению эффективности деятельности, а не за счет роста расходов.
Операционные доходы за 2017 год уменьшились на 11,5 %. Прибыль до вычета налога на прибыль и амортизационных расходов (EBITDA) снизилась на 16,5 % в сравнении с 2016 годом, а рентабельность по EBITDA сохранилась на высоком уровне в 72,8 %. Чистая прибыль сократилась на 19,6 % по сравнению с 2016 годом. Базовая прибыль на акцию за 2017 год составила 9,02 рубля.
Биржа успешно реализует стратегию наращивания комиссионного дохода. В 2017 году компания добилась рекордных результатов в истории по множеству направлений. Это результат упорной работы, которую мы выполняем с особенным вниманием к затратам. В 2018 году мы продолжим работу над ростом бизнеса за счет развития существующих продуктов и реализации новых проектов.Максим Лапин, финансовый директор
| Показатели | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | ∆ 2017/2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Операционные доходы | 24 606,0 | 30 394,0 | 45 990,0 | 43 567,2 | 38 538,9 | –11,5 % |
| Комиссионные доходы | 12 792,1 | 15 586,0 | 17 784,0 | 19 797,6 | 21 207,6 | 7,1 % |
| Процентные и прочие финансовые доходы | 11 754,9 | 14 279,4 | 28 084,9 | 23 695,0 | 17 285,3 | –27,1 % |
| Прочие операционные доходы | 58,9 | 528,7 | 121,1 | 74,6 | 46,0 | –38,3 % |
| Операционные расходы | 9 857,0 | 10 373,3 | 11 271,9 | 12 259,4 | 13 431,8 | 9,6 % |
| EBITDA | 16 393,1 | 21 616,1 | 36 519,0 | 33 602,1 | 28 059,6 | –16,5 % |
| Рентабельность по EBITDA, % | 66,6 | 71,1 | 79,4 | 77,1 | 72,8 | –4,3 п. п. |
| Операционная прибыль | 14 749,0 | 20 020,8 | 34 718,1 | 31 307,8 | 25 107,1 | –19,8 % |
| Чистая прибыль | 11 581,7 | 15 993,2 | 27 852,1 | 25 182,6 | 20 255,2 | –19,6 % |
| Базовая прибыль на акцию, рубли | 5,2 | 7,2 | 12,5 | 11,2 | 9,0 | –19,6 % |
2013–2017 годах, млрд рублей
Финансовые показатели за 2017 год
Комиссионные доходы
В 2017 году практически все рынки Биржи показали рост комиссий. Доля денежного рынка в комиссионных доходах выросла с 24 % в 2016 году до 27 % в 2017 году. Доля расчетно-депозитарных услуг в общих комиссиях выросла с 18 до 20 %. При этом степень диверсификации комиссионного дохода осталась высокой. Уменьшение комиссионного дохода зафиксировано только на валютном и срочном рынках на фоне снижения волатильности.
Фондовый рынок
Объем торгов на рынке акций в 2017 году составил 9,19 трлн рублей по сравнению с 9,28 трлн рублей в 2016 году. Комиссионные доходы рынка акций в 2017 году выросли на 1,3 %, до 1,61 млрд рублей.
Объем торгов облигациями увеличился на 25,3 % по сравнению с 2016 годом до 16,56 трлн рублей. Объем торгов с учетом однодневных облигаций составил 26,23 трлн рублей (рост на 79,4 %). Рост объемов был достигнут за счет благоприятной макроэкономической среды (снижение процентных ставок положительно сказалось на объеме размещенных облигаций) и инициатив Биржи по упрощению доступа к рынку. Комиссионные доходы рынка облигаций выросли на 33,7 % и составили 1,98 млрд рублей.
Доходы от услуг листинга и прочих сервисов фондового рынка снизились на 5,5 %, до 392,3 млн рублей из-за сокращения числа размещений облигаций при одновременном увеличении среднего объема выпуска.
Валютный рынок
Общий объем торгов на валютном рынке вырос на 5,4 % по сравнению с показателями 2016 года и составил 347,67 трлн рублей. При этом объемы спот-торгов снизились на 26,9 % на фоне низкой волатильности рубля. Объемы торгов свопами и форвардами увеличились на 20,9 % и составили 269,29 трлн рублей, или 77,5 % от общего оборота валютного рынка. Комиссионные доходы валютного рынка сократились на 11,9 %, до 3,83 млрд рублей в силу того, что эффективная комиссия по инструментам своп ниже, чем на спот-инструментах.
Денежный рынок
Общий объем торгов на денежном рынке продолжил расти и достиг наибольшего значения за всю его историю – 377,14 трлн рублей (рост на 13,3 % по сравнению с 2016 годом). Комиссионные доходы денежного рынка увеличились на 16,8 % и составили рекордные 5,65 млрд рублей.
Срочный рынок
Объем торгов на срочном рынке снизился на 26,7 %, до 84,5 трлн рублей, за счет низкой волатильности валют и индексов, которые являются базовыми активами наиболее популярных инструментов срочного рынка. В то же время объем торгов в секции товарных фьючерсов три года подряд показывал рост и в 2017 году увеличился на 6,9 %, до 16,28 трлн рублей. Объем торгов опционами также продемонстрировал положительную динамику и вырос на 18,9 %. Интерес участников сместился в сторону продуктов с более высокой комиссией (товарные фьючерсы и опционы), что оказало позитивное влияние на совокупный комиссионный доход срочного рынка, который снизился всего на 2,0 %, до 2,01 млрд рублей.
Расчетно-депозитарные услуги
Комиссионные доходы от депозитарной деятельности и клиринговых услуг выросли на 17,4 % и составили 4,18 млрд рублей. Рост был обусловлен увеличением комиссионного дохода от активов, принятых на обслуживание (средний объем таких активов в 2017 году увеличился на 11,1 %, до 36,8 трлн рублей).
Прочие комиссии
Сумма прочих комиссий увеличилась на 2,4 % по сравнению с 2016 годом и составила 1,55 млрд рублей. Основным фактором роста стали доходы от реализации информационных услуг (рост на 2,4 %, до 769,7 млн рублей). Доход от реализации программного обеспечения и технических услуг составил 630,7 млн рублей (снижение на 0,9 %). Прочий комиссионный доход увеличился на 19,4 %, до 149,3 млн рублей.
Процентные и прочие финансовые доходы
Процентные и прочие финансовые доходыСумма процентного и прочего финансового дохода, процентных расходов, чистого дохода / (убытка) по финансовым активам, доступным для продажи, и доходов от курсовых разниц за вычетом расходов. в 2017 году составили 17,29 млрд рублей (уменьшение на 27,1 %) за счет снижения рублевых процентных ставок и объемов средств, доступных для инвестирования. Средний размер инвестиционного портфеля в 2017 году составил 748,59 млрд рублей (в 2016 году – 904,86 млрд рублей).
Расходы
Операционные расходы Биржи в 2017 году повысились на 9,6 % и составили 13,43 млрд рублей. Административные и прочие расходы увеличились на 15,3 % и составили 7,28 млрд рублей, в основном за счет роста расходов на амортизацию имущества и нематериальных активов и техническое обслуживание на 24,9 %, до 4,07 млрд рублей, под влиянием значительных капиталовложений 2016 года. Рост административных расходов за исключением расходов на амортизацию и техническое обслуживание составил 5,1 %. Расходы на персонал увеличились на 3,5 % и составили 6,15 млрд рублей.
| Показатели | 2016 | 2017 | ∆ 2017/2016 | ∆ 2017/2016 |
|---|---|---|---|---|
| Административные и иные расходы | 6 312,3 | 7 278,9 | 966,6 | 15,3 % |
| Амортизация основных средств | 1 032,2 | 1 464,3 | 432,1 | 41,9 % |
| Амортизация нематериальных активов | 1 262,1 | 1 488,2 | 226,1 | 17,9 % |
| Техническое обслуживание основных средств и нематериальных активов | 966,0 | 1 120,1 | 154,1 | 16,0 % |
| Профессиональные услуги | 317,5 | 426,3 | 108,8 | 34,3 % |
| Налоги (кроме налога на прибыль) | 476,1 | 540,0 | 63,9 | 13,4 % |
| Комиссии, уплаченные маркетмейкерам | 477,1 | 522,2 | 45,1 | 9,5 % |
| Прочие административные и иные расходы | 280,5 | 308,5 | 28,0 | 10,0 % |
| Услуги регистраторов и иностранных депозитариев | 273,6 | 292,2 | 18,6 | 6,8 % |
| Аренда основных средств | 479,8 | 475,3 | –4,5 | –0,9 % |
| Коммуникационные услуги | 132,8 | 123,3 | –9,5 | –7,2 % |
| Информационные услуги | 207,2 | 187,7 | –19,5 | –9,4 % |
| Расходы на рекламу | 407,4 | 330,8 | –76,6 | –18,8 % |
| Расходы на персонал | 5 947,1 | 6 152,9 | 205,8 | 3,5 % |
| Краткосрочные вознаграждения, кроме договоров на приобретение долевых инструментов | 4 794,4 | 4 932,7 | 138,3 | 2,9 % |
| Налоги на фонд оплаты труда | 897,4 | 952,3 | 54,9 | 6,1 % |
| Расходы по договорам на приобретение долевых инструментов | 255,3 | 242,2 | –13,1 | –5,1 % |
| Расходы по договорам на приобретение долевых инструментов с погашением денежными средствами | – | 25,7 | 25,7 | nm |
Объем капитальных затрат
Капитальные затраты в 2017 году составили 1,94 млрд рублей, которые в основном были направлены на разработку и совершенствование программного обеспечения, а также на приобретение оборудования и программного обеспечения.
Собственные средства
Размер собственных средств БиржиСобственные средства определяются как сумма денежных средств и их эквивалентов, средств в финансовых организациях, инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, и финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, за вычетом средств участников торгов, кредиторской задолженности по выплатам владельцам ценных бумаг и расчетов по маржинальным взносам по сделкам обратного репо. по итогам 2017 года составил 82,65 млрд рублей. По состоянию на 31 декабря 2017 года Биржа не имела долговых обязательств.