Денежный рынок Биржи является одним из важнейших сегментов российского финансового рынка: банки, профессиональные участники финансового рынка, государственные органы, а теперь и корпорации используют его для оперативного управления денежной ликвидностью, а Банк России реализует с его помощью денежно-кредитную политику.

На протяжении многих лет основным инструментом биржевого денежного рынка оставалось междилерское репо, осуществлявшееся в рамках двусторонних лимитов участников и без гарантий со стороны центрального контрагента (ЦК). Однако кризис 2008–2009 годов, повлекший массовые неисполнения обязательств на рынке междилерского репо, продемонстрировал необходимость появления на денежном рынке института ЦК. Это дало мощный толчок к реализации и активному развитию Группой операций репо с ЦК, функции которого выполняет НКЦ.

В настоящее время репо с ЦК является основным сегментом денежного рынка Биржи. В 2016 году участникам рынка репо с ЦК стали доступны операции с клиринговыми сертификатами участия (КСУ), а в 2017 году российские компании получили прямой доступ к репо с КСУ в результате запуска депозитов с ЦК.

Объемы торгов

Совокупный объем торгов на денежном рынке в 2017 году вырос на 13 % по сравнению с 2016 годом, до рекордного значения 377,1 трлн рублей. Объем операций репо за 2017 год составил 339,5 трлн рублей, его доля в общем объеме торгов достигла 90 %, объем депозитно-кредитных операций за 2017 год составил 37,6 трлн рублей.

Объем торгов репо с ЦК (не включая объемы репо с КСУ) в 2017 году вырос на 28 % по сравнению с предыдущим годом и достиг исторического максимума – 225,4 трлн рублей, среднедневной объем торгов в 2017 году достиг рекордных 894,3 млрд рублей. При этом доля репо с ЦК составила 66 % от совокупного объема операций репо на Бирже.

Наиболее высокими темпами развивается репо с  КСУ: по итогам 2017 года объемы торгов составили 6,2 трлн рублей, в 19 раз превысив показатель предыдущего года.

Прямой доступ к депозитам с ЦК

Главной новацией денежного рынка стал запуск в июле 2017 года депозитов с ЦК, посредством которых прямой доступ к денежному рынку Биржи в сегменте репо с ЦК с КСУ получила новая категория клиентов – российские юридические лица, не являющиеся кредитными организациями или профессиональными участниками рынка ценных бумаг. По итогам 2017 года участниками торгов на денежном рынке стали 34 компании, заключивших сделки на общую сумму более 2,5 трлн рублей.

В результате российские компании получили возможность размещать средства по рыночным ставкам биржевого репо. НКЦ выступает центральным контрагентом и гарантирует исполнение обязательств по сделкам, заключаемым в результате сведения заявок от корпораций на размещение средств в депозиты с заявками репо с КСУ на привлечение средств.

Выход корпораций на денежный рынок Биржи способствует росту ликвидности биржевого рынка репо благодаря притоку новых денежных средств и появлению на этом рынке более «длинных» денег. Сами корпорации получили возможность более эффективного и надежного размещения денежных средств.

Расширение инструментария

Биржа постоянно работает над расширением продуктовой линейки и совершенствованием сервисов, предоставляя дополнительные возможности для участников. В декабре 2017 года была реализована возможность заключения сделок репо с КСУ и депозитных сделок с ЦК сроком до одного года.

Продолжилось расширение списка ценных бумаг, допущенных к операциям репо: за 2017 год в репо с ЦК дополнительно допущено 526 выпусков ценных бумаг, в междилерское репо – 78 выпусков. Объем торгов новыми ценными бумагами в 2017 году составил 25 трлн рублей.

В июне 2017 года Биржа предоставила участникам возможность заключения биржевых сделок репо с Банком России с системой управления обеспечением (СУО) и расчетами в НРД. Сочетание биржевой платформы репо с автоматизированной СУО НРД предоставили дополнительные преимущества участникам рынка: использование корзины ценных бумаг, удобство заключения сделок и гибкого управления обеспечением через терминал Биржи. 

М-Депозиты

Сегмент «М-Депозиты» предоставляет коммерческим компаниям выступать организаторами депозитных биржевых аукционов и эффективно управлять ликвидностью. Количество организаторов аукционов за 2017 год увеличилось до 21. Объем торгов в сегменте «М-Депозиты» в 2017 году вырос на 5 % по сравнению с 2016 годом, составив 377 млрд рублей.

В июне 2017 года Биржа внедрила на рынке «М-Депозиты» стандартную документацию, включающую сп ецификацию де позитного договора и правила проведения депозитных аукционов, которые позволяют организаторам и участникам рынка работать без заключения генерального соглашения по депозитным сделкам.

В декабре началось проведение депозитных аукционов Федерального казначейства с плавающей ставкой, на которых банки могут заключать сделки с Федеральным казначейством на длинные сроки, не неся дополнительных рисков изменения процентных ставок.

На Бирже также проходят депозитные и кредитные операции Банка России, Пенсионного фонда Российской Федерации и Внешэкономбанка.